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          美聯儲趨鷹派,海外震蕩,A股會如何反應?|好買私募日報

          導讀

          1.美聯儲縮表沖擊,海外市場震蕩

          2.星石投資:在低位資產中尋找機會

          3.央企1-7月凈利潤同比增112.4%

           

          01

          頭條新聞

          美聯儲縮表沖擊,海外市場震蕩

          由于18日公布的美聯儲7月會議紀要暗示縮表,加之疫情再度抬頭等不利因素影響,當日美股顯著調整,美債收益率持續重挫。受其影響,昨日亞洲和歐洲股市整體下行,煤炭、鐵礦石等為代表的大宗商品全面下行。國際油價連續下跌。

          昨日A股及部分海外市場調整震蕩,其直接誘因或與美聯儲討論縮減購債規模有關。甚至有預期,美聯儲或會在今年年內行動,市場開始擔憂美國一旦開始退出量化寬松政策,或對全球市場形成負面影響。

          外圍市場震蕩,不可避免地會影響到A股投資者的交易情緒。加之昨日北向資金凈流出過百億,A股也出現一定程度的調整。

          但是,過往經驗來看,外圍擾動因素帶來的短期波動過后,不僅北上資金會重新流入,而且A股也會逐步震蕩向上。

          值得注意的是,昨日滬指調整的同時,創業板指,科創50指數等偏成長風格指數卻有顯著上漲。這顯示出,市場經過前期調整過后,風險已有所釋放。未來即便美聯儲退出QE以及美股有調整壓力時,A股或許會表現的相對淡定。

          當前中國正在進行的產業結構調整升級,居民財富配置向權益資產轉移,這些中長期積極因素會逐步累積顯效,A股長期向上的趨勢不會改變。

          ——好買點評

           

          02

          精彩觀點

          星石投資:在低位資產中尋找機會
          從市場結構來看,成長賽道已經趨于擁擠,資金有向其他高性價比標的騰挪的傾向。從主要指數走勢來看,目前成長板塊已經略顯“恐高”。從資金流向上來看,7、8月份資金加快從電子、電氣設備等熱門板塊流出,但消費、周期類別板塊的資金流出情況明顯改善,資金可能已經開始在低位資產中尋找機會。

           

          摩根資管:偏防御性配置應對不確定性

          在目前不確定的情況下,采取稍微更具防御性的持倉,配置高股息率股票,以及較高收益的固定收益資產,或是一個較好的折衷方案。對于成長股,因目前面臨利率預期走高的風險,給它的未來前景帶來了更大壓力。與此同時,價值股也面臨一些壓力,盡管我們對經濟復蘇和經濟重開的走勢仍持樂觀態度,但由于德爾塔變異毒株的傳播,我們最初設想的經濟重開時間表將被推遲,從而也將拖累這一主題。

           

          03

          市場回顧

          上證指數

          -057%

          深證成指

          0.23%

          恒生指數

          -2.13%

          日經225

          -1.10%

          標普500

          0.13%

          納斯達克

          0.11%

           

          04

          宏觀新聞

          中央企業1-7月凈利潤同比增112.4%

          8月19日,國資委發布消息,中央企業1-7月保持了穩中有進、穩中向好態勢,凈利潤1.2萬億元,同比增長112.4%,兩年平均增長21.3%,營業收入20萬億元,同比增長27.4%,兩年平均增長8.8%。

           

          1-7月證券交易印花稅1664億元

          8月19日,財政部公布2021年7月財政收支情況,1-7月累計,全國一般公共預算收入137716億元,同比增長20%。全國稅收收入119112億元,同比增長20.9%。1-7月累計印花稅2630億元,同比增長37%。其中,證券交易印花稅1664億元,同比增長41.8%。

           

          道指“三連跌”,熱門中概股多數下跌

          美東時間周四,美股三大指數漲跌不一,道指連續第三個交易日下跌。截止收盤,道指收跌0.19%,;納指收漲0.11%;標普500指數收漲0.13%。盤面上,熱門中概股多數下跌,阿里巴巴跌近7%,股價較歷史高位已接近“腰斬”。

           

          05

          固收行業動態

          六部委發文統一信用債規則

          8月18日,人民銀行、發展改革委、財政部、銀保監會、證監會和外匯局聯合發布《關于推動公司信用類債券市場改革開放高質量發展的指導意見》。該文件從推動發行交易管理分類趨同、提升信息披露有效性、強化信用評級機構監管、加強投資者適當性管理、健全定價機制等十個方面,對推動公司信用類債券市場改革開放和高質量發展提出了具體意見。

           

          全國首單公租房類REITs產品面世

          8月18日,全國首單公共租賃住房類REITs產品——“國開-北京保障房中心公租房資產支持專項計劃”成功發行。該產品由國家開行和北京金控擔任專項計劃統一協調人,北京保障房中心為專項計劃資產服務機構,首都建設投資引導基金擔任基金管理人,底層資產為北京保障房中心持有的公共租賃住房。

           

          06

          商學院知識點

          投資金句|凱豐吳星

          “我們通過套利組合,把很多外部的影響因素盡可能摒棄掉,去尋找一個極小的價差。這些微小的東西,往往會更有交易價值,更有確定性。”

           

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